過去是豬肉吃不起，現(xiàn)在連豬皮都吃不起啦！我們要關心的不止是豬肉價格，但豬肉價格一直以來都是未來經(jīng)濟走勢的重要參考。依稀記得，過去的每一輪豬肉價格瘋漲，都伴隨著較快的通脹腳步。那么，近段時間來的豬肉暴漲，是否是新一輪通脹序幕的開啟呢？

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豬肉事小“滯漲”事大，別怕，還有央媽

在旺財看來，與其說“通脹”，不如說“滯脹”。旺財之前曾在4月金融數(shù)據(jù)的文章里提到過，貨幣政策持續(xù)放水給經(jīng)濟帶來的刺激作用越來越小，會讓國家陷入“經(jīng)濟停滯、通貨膨脹”的“滯脹”階段。

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但是，近期越來越多的信號顯示，國家正在極力防止經(jīng)濟陷入“滯脹”。不久前某權威人士的發(fā)言大家還記得吧？發(fā)言實際上已經(jīng)否定了一季度的大放水政策，但今天就不展開說這個。

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要說昨天的事。昨天，央媽貨幣政策分析小組發(fā)表文章，回顧了2015年以來穩(wěn)健貨幣政策的主要特點，里面較為吸睛的一段話稱，股災期間為防止出現(xiàn)金融系統(tǒng)性風險而注入流動性，實屬“無奈之舉”，而且“似乎也沒有更好的辦法”。

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這段話很有意思，央媽出錢救市已經(jīng)過去了一年，卻到現(xiàn)在才說是“無奈之舉”，為啥當時不說？旺財就來充當一回央媽的內(nèi)心翻譯員吧。

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央媽嘴上是這么說的：對于救市，一開始我是拒絕的，誰讓股民們玩杠桿玩上癮呢？虧了就活該！但股民后來都嚷嚷著要跳樓了，我也是被逼得實在沒辦法才救的嘛。其實我的原則是，只要不死人我就不管！

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然而央媽心里想的卻是：老娘本來打算花點錢把股市搞起來，重新回到某個牛市的起點，讓股市吸收一點流動性，同時也讓股民們再嗨一把，兩全其美嘛！但現(xiàn)在某位大人說了，不準大水漫灌，不準加杠桿。那位大人好厲害的，老娘鴨梨山大！唉！先改個口再說咯。

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以上小玩笑。但不管真相是怎樣，央媽昨日的表態(tài)是非常明顯的對某權威人士觀點的認同。此外，今天也有報道指出，5月信貸數(shù)據(jù)恐將繼續(xù)保持溫和增長，徹底與一季度的大放水說拜拜。

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旺財基本可以確認，央媽政策已轉向，完全倒向了某權威人士陣營。

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就算不吃豬肉，下半年也要做這些事

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基本上，各路神仙們的思路已經(jīng)統(tǒng)一到某權威人士這邊來了，那么權威人士說的L型經(jīng)濟走勢，也大體會定下來了，而且會持續(xù)相當長一段時間。

 

 

在旺財看來，L型前期的下降曲線將主要由供給側改革引發(fā)。要理解其實也不難，實體經(jīng)濟方面要淘汰落后產(chǎn)能，該退出的就要退出，該關停的都要堅決關停。

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據(jù)法國外貿(mào)銀行的數(shù)據(jù)，2015年中國無力償還利息的企業(yè)占比已經(jīng)達到了17%，非金融類上市公司里面這個數(shù)據(jù)也達到11.7%。

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這說明什么？說明國家花了一大堆錢給企業(yè)發(fā)放貸款，非但沒有盤活企業(yè)，反而掙的錢連利息都付不起。這樣的企業(yè)就該淘汰！若繼續(xù)給它輸血，不僅讓白花花的銀子打水漂，還助長了這些落后企業(yè)“等靠要”的惰性，造成產(chǎn)業(yè)無法升級，債務雪球越滾越大，不但讓整個經(jīng)濟陷入“滯脹”，還導致嚴重的金融系統(tǒng)性風險。

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所以，旺財必須為供給側改革拍手鼓掌！但未來會產(chǎn)生的陣痛也不可不忽略。比如：關停企業(yè)帶來的失業(yè)問題；失業(yè)所帶來的一系列社會問題；剩余資產(chǎn)變現(xiàn)后帶來的流動性問題（如物價上漲）。

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上面這些問題我們很有可能無法逃避，需要共度時艱。那么，在L型經(jīng)濟走勢的下行階段，我們一般人應該如何應對？

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一、現(xiàn)金為王，但持有現(xiàn)金別指望掙到什么錢。

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在大放水政策被否定后，人民幣貶值的勢頭會有所減緩，但無法阻止。但過去的寬松政策慣性還在，況且m1（現(xiàn)金＋活期存款）增速居高不下，物價上漲的可能性還是很大。

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二、農(nóng)產(chǎn)品等可能存在投資機會

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目前國內(nèi)的存量流動性還是比較充沛的，熱錢在繼炒了樓市、黑色系期貨后，這兩類資產(chǎn)都受到重重限制，還有什么獵物比較好？在旺財看來，只剩農(nóng)產(chǎn)品和黃金了，但黃金總體趨向于保值，價格較穩(wěn)定，不容易炒起來，也就剩農(nóng)產(chǎn)品了。

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回到開頭說的豬肉，肉價的暴漲除了通脹因素外，也有生豬本身供不應求的關系，但這也成了炒家們炒作的契機，前段時間豆粕菜粕期貨等豬飼料原料被爆炒就是例證（這兩天有點回調(diào)）。

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三、股市相對安全

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股市在2800點磨了快1個月，漲不起來也跌不下去，基本可以確認是比較扎實的底部。之前旺財也說了，央媽現(xiàn)在對金融市場的定調(diào)是“無奈”時再出手，所以股市的定心丸是有的，因為再大跌的話又將再次面臨上市公司大股東質(zhì)押股權強行平倉的嚴重問題，這不是某權威人士愿意看到的局面。

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從德國、日本、韓國、臺灣等國家或地區(qū)的經(jīng)驗看，他們在經(jīng)歷經(jīng)濟L型轉型期間，股市都紛紛走出了不同程度的牛市。對于A股來說，由于當前貨幣偏緊是基調(diào)，所以短期內(nèi)也別指望股市會漲到哪里去，高拋低吸波段操作比較好。股市能否再現(xiàn)大牛市，得看供給側改革能否順利推行。

投資標的就可以選農(nóng)業(yè)類相關，因為國家不允許直接炒作事關民生的農(nóng)產(chǎn)品，但可以炒作相關股票以及上下游產(chǎn)業(yè)，肉類、大米、飼料、零售、醫(yī)藥這些板塊都可以關注。

農(nóng)產(chǎn)品期貨也可以炒，但風險太大，不推薦普通人參與。菜場快打烊了，要不要去買點豬肉存著呢？

 

豬肉漲價概念股：金新農(nóng)、雛鷹農(nóng)牧、牧原股份、正邦科技、唐人神、龍大肉食、得利斯、溫氏股份。