發(fā)改委秘書長李樸民日前表示， 2016年度中央獎補資金已向地方撥付到位，鋼鐵、煤炭化解過剩產(chǎn)能進入全面實施階段。財政部下發(fā)的《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項獎補資金管理辦法》明確：專項獎補資金主要用于國有企業(yè)職工分流安置工作，也可統(tǒng)籌用于符合條件的非國有企業(yè)職工分流安置。專項獎補資金的下發(fā)將有助于解決鋼企在去產(chǎn)能過程中的人員安置問題，有望加速鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進程。 “需求側(cè)托底穩(wěn)增長、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革”是2016年兩大重點工作，強烈建議重視鋼鐵行業(yè)供給側(cè)和需求側(cè)的投資機會。隨著退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、盤活土地相關(guān)政策逐步落地，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一；鋼企改革和轉(zhuǎn)型過程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔重任，新粵浙線獲批標志著油氣管網(wǎng)建設(shè)再次加速，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機會值得重點關(guān)注。我們維持鋼鐵行業(yè)“買入”評級，重點推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預期、有土地資源和業(yè)績明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機會。 廣發(fā)鋼鐵組合及比例：玉龍股份(20%)、首鋼股份(20%)、河鋼股份(20%)、寶鋼股份(20%)、金洲管道(20%)

原料： 原料市場以跌為主

本周國內(nèi)鐵精粉均價435.8元/噸，與上周持平；青島港進口礦均價387.5元/噸，較上周上漲7.5元/噸；唐山廢鋼1250.0元/噸，較上周下跌20.0元/噸；唐山方坯1850.0元/噸，與上周持平。

鋼價：鋼價以跌為主，預計下周盤整偏弱

本周國內(nèi)鋼價綜合指數(shù)為88.31，周環(huán)比下跌0.21%，其中長材價格指數(shù)上漲0.06%，扁平材價格指數(shù)下跌0.52%，分別收于94.8、 82.1. 6月17日， 螺紋鋼主力合約(1610)收盤價為2074元/噸，跌幅為1.25%；結(jié)算價為2054元/噸，跌幅為1.19%。螺紋鋼期現(xiàn)貨價差為-176元/噸。

盈利：主要鋼材品種虧損收窄

在考慮半個月原料庫存條件下，我們估算目前螺紋鋼毛利約-172.42元/噸；線材毛利約-28.32元/噸；熱卷毛利約-41.31元/噸；中厚板毛利約-281.31元/噸；冷軋板毛利約-376.46元/噸；鍍鋅板毛利約74.91元/噸；不銹鋼噸鋼毛利約為1857.72元/噸。

社會庫存： 總量微幅下降，各品種互有升降

截至2016年6月17日，鋼材社會庫存為911.17萬噸，周環(huán)比下降0.02%，同比下降29.37%。其中螺紋鋼庫存周環(huán)比下降0.95%；線材庫存周環(huán)比上升0.68%，熱卷庫存周環(huán)比上升1.92%；中板庫存周環(huán)比下降0.28%；冷軋板庫存周環(huán)比下跌0.24%。

 

供給側(cè)改革概念股：河北鋼鐵、杭鋼股份、西寧股份、重慶鋼鐵、太鋼不銹、羅牛山、雛鷹農(nóng)牧、際華集團、華紡股份、孚日股份、魯泰A、宋城演藝。