LED從充分競爭進入穩(wěn)定成長時代中國產(chǎn)品走向世界。

從LED產(chǎn)業(yè)周期上來講，在經(jīng)過2015年及2016年的深度洗牌，供給側改革比較充分，LED產(chǎn)業(yè)已處于S型產(chǎn)業(yè)曲線第二波長牛的開啟： 從LED上游供給來看，行業(yè)產(chǎn)能集中度加速提升，形成較高行業(yè)壁壘，扼制無序產(chǎn)能擴張;同時下游應用創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展。從當前的時點來看，LED照明加速滲透、LED照明智能化網(wǎng)絡化推動市場空間增加1.3倍以及小間距顯示的加速爆發(fā)增長，正成為新一輪主導LED行業(yè)需求繁榮的主要驅(qū)動力。

供給側：2016年新增產(chǎn)能急劇收縮疊加老機型退出，2017年有效產(chǎn)能8328萬片

截至2016年有效產(chǎn)能約1083臺(49片機及以上)對應產(chǎn)能約6300萬片/年。而目前45片~49片機型(折合約1033臺k465i 54片機 產(chǎn)能約6024萬片/年)處于弱開工局面，隨著時間的推移將被逐步淘汰。2016年整體供給需求保持弱平衡，部分產(chǎn)品結構性產(chǎn)能緊張。據(jù)了解，2017年LED芯片龍頭企業(yè)增加約345臺(折算Veeco K465i機型 54片機)。而其中包含部分購買二手設備的老機型的改良，因此2017年底全球有效產(chǎn)能達到8328萬片/年。

需求側：2017年芯片需求9235萬片、增長12.5%

據(jù)測算2017年對LED外延片需求量9235萬片(折算2吋片)，其中照明芯片需求4704萬片增長20%;戶外全彩顯示屏需求2602萬片增長5%;戶內(nèi)小間距需求102萬片增長50%;手機背光需求139萬片;平板電腦背光需求44萬片;電腦及電視機背光需求699萬片;汽車燈具需求106萬片;其他約839萬片。綜上可以看到2017年，芯片總需求面積預估在9235萬片，增長約12.5%。

LED概念股：聚飛光電、利亞德、洲明科技、華燦光電、勤上光電、佛山照明、陽光照明、利亞德、華燦光電、勤上光電、珈偉股份、廈門信達、弘高創(chuàng)意、科恒股份、鴻利光電。